美团变现率创新高：中小商家正在出局

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2021 年 5 月 28 日，美团发布第一季度业绩报告，据财报显示，在今年第一季度，美团营收 370.2 亿元，同比增长 120.9%，变现率增长至 14.4%，创最近一年新高。在社区团购的烧钱亏损下，美团的 " 现金奶牛 " 外卖佣金开始承压。
不久前，美团更新佣金规则，将原本的一口价更改问按距离和重量等多维度计费，佣金组成为 " 技术服务费 " 和 " 履约服务费 "，前者即是平台收取的服务费即大数据服务、订单调配服务等，后者则为配送费。
但这次佣金规则中，技术服务费比例达到 5.8%-6%，保底金额 1.04 元（20 元订单）。业内分析显示，阶梯式收费标准取代原来的一口价收费之后，美团的整体收费率变高了。
实行新版佣金政策之后，美团有望继续提高营收、减轻现金流的压力，但在这次改革中，对于骑手、商家和外卖行业又有着什么样的影响，是在继续榨干商家还是真的商业智慧？这对美团未来有何深远影响。
美团抽佣：谁利谁损？
其实早在一年前，围绕外卖佣金的话题就一直不断，受疫情影响较大的餐饮商家和企业不断指责外卖平台的抽佣较高，国内的两大主流平台美团、饿了么不得不正视商家诉求，举办了多家商户沟通会。


压力之下，美团开始推行费率透明化试点，将粗放的一刀切收费方式转为分条目、阶梯式收费。
更为具体的规则则是，如今的佣金两大组成部分之一的履约服务费有一个前提，即商家选择美团配送，选择美团配送时，3 公里以内收 " 起步价 "，在 20 元、3km 以上结合价格和距离 " 打表计价 "，此外在每天的低峰期即凌晨到早上 6 点，晚上 21-0 点，美团配送也要额外收费。
对平台来说，修改规则提高了自己的收费率，将有助于回拢现金流，如果试点成功推行，美团将有机会在第二季度实现扭亏为盈，并且，平台能够进一步的增加平台议价权。
对于商家而言，来自超过三公里的订单的成本将会增加，订单量将会受到影响，对那些没有财力开在商圈或者写字楼附近的中小商家而言，订单量和利润将会迎来下滑。


值得注意的是，新的佣金政策对高客单价、近距离用户比较友好，但在所有客单价范围内，中小商家的佣金平均水平有不同程度的上涨，整体来看，也出现一定上浮。
这也将产生连锁反应，商家为了提高利润，将会提高客单价，这一部分成本转移到用户身上。对用户来说，吃一顿外卖的价格又要上涨了。
美团如何想的？
我们先从券商的一些观点入手，得以窥见美团的变化，中信证券研报分析，实际上在美团 " 清晰化 " 修改之后，不同客单价以及距离之下对应的最终佣金率都呈现出了上涨的态势，对于低客单价、远距离的商家，佣金增长最高甚至达到 50%。


中金公司则认为，美团新的抽佣政策，更可能会导致低客单价、远距离的订单选择商家自配送。
而国金证券给予了美团在效率提升上的肯定，即 " 三公里佣金收入 " 用以佐证平台效率的。
就连锁反应而言，新规则也会同时限制美团骑手的长期单量空间，从外卖行业来看，这是美团在主动设置议程，想要完成整个大盘的消费升级。更通俗一点来说，就是美团想要用户的客单价提升，从而提高利润率。
美团其实很精明，在持续亏损的财报数据上，王兴迫切想要改善美团营收的心很是明显，从资本的角度来看，美团利用佣金政策调整，用以提升变现率，将资源更多的投入到高客单价的品牌商家之上，然后将中小商家作为利益牺牲品。
这种 " 战略性舍弃 " 很 " 聪明 "，的确能很快改善美团的营收，但作牺牲方的中小商家，可能会度过一段较为艰难的时期。
受到 2020 疫情影响，餐饮行业哀鸿遍野，修改抽佣之后，中小商家的利润只会越来越低，到时候，平台又将如何解决呢？
中小商家的流失，也会进一步减少平台的活跃用户，这岂不与美团最初的提振本地生活设想背道而驰？
美团的忧与愁
实事求是，美团近来的日子确实不好过。
2021 年 4 月 26 日，美团接到举报，相关部门依法对美团 " 二选一 " 进行反垄断调查，而早在 2021 年 4 月 14 日，美团才因为不正当竞争被判向饿了么赔款 35.2 万元。
如果本次反垄断成立，对美团来说，将会是一次重大的打击，毕竟有阿里 182.8 亿罚单在前，美团的现金流远比阿里要脆弱的多。
紧随其后的 4 月 30 日，南京人社率先推出《关于规范新就业形态下餐饮配送员劳动用工的指导意见（试行）》，规定配送代理商与专职骑手应当建立劳动关系并依法参加社会保险。
众所周知，美团的配送员主要分为两部分，一部分是美团骑手，另一部分来自美团众包，可以理解为 " 正规军 " 和 " 杂牌军 " 的区别。


据天眼查不完全数据统计，美团的配送员大约有 469 万的规模，如果遵守该试行意见并在全国推广进行，那将大大增加美团的用人成本，也会增加美团外卖业务的潜在配送成本，势必也会影响到美团的现金流，也会给其长期变现能力也将带来压力。
所以本次佣金调整对美团来说，算得上是一个 " 智慧 " 的法子，这给了许多投资人一点信心，不过这种信心是建立在美团接近 " 垄断 " 地位上得来的。
反垄断阴影一日不除，美团的发展就会一直面临风险，而美团在外卖领域的地位，远远高于阿里巴巴在电商领域内的地位，也就是说，美团在反垄断中获得的代价将有可能更甚。
撇开商业层面不说，美团在用户侧、商家侧面临的舆论压力一直居高不下，" 杀熟 "、" 骑手困在系统里 " 等舆论一直笼罩在美团上空，这家以打造美好生活的平台，可能已经难以找回自己的平台价值了。
而那些被 " 战略性牺牲 " 的美团中小商家将成为美团高利润的垫脚石，" 舍弃 " 他们难免有些竭泽而渔。那些千千万的骑手和用户的利益，或许才是美团得以维持平台价值的重要组成部分。
美团想要站着把钱挣了，仍面临着考验。