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六种公司类型,帮我们找到理想股票?

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发表于 2020-5-8 14:36:13 | 显示全部楼层 |阅读模式
世界上最伟大的基金经理彼得林奇为我们总结了6种股票类型。分别是,缓慢增长型,稳定增长型,快速增长型,周期型,隐蔽资产型,以及困境反转型。这6大类基本上能涵盖所有的公司类型。
首先缓慢增长型公司,这种公司一般预期增长速度比GDP稍微快一点,他属于过了快速增长期,如今达到事业的高峰,比如银行、公用事业等。基本都过了快速增长期,现在业绩很稳定。这类公司有个最大的特点就是会支付大量的股息,因为他们的业务已经变成摇钱树,而拿着钱他也不知道该干什么。所以就会把钱都分给股东。有些人不喜欢这样的公司,因为公司失去增长,股票也就失去了成长的意义,那还不如去买债券稳妥。
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其次,稳定增长型公司,比如美国的可口可乐,宝洁,他是一个庞然大物,但他们的增长还可以,基本上是斜着向右上角发展的公司。他的盈利年均增长基本都在10-12%。在这些公司里赚钱,其实取决于你的买入时机,也就是说你给公司估值的能力,如果你低点买,长期持有年化收益率大概有10-15%,如果高点买,年化收益也就6-8%,如果长期坚持不下来,也是有亏损可能的。在这类公司上要想获得好的是有长期持有是关键。你拿他做波段还是算了。因为他反应比较慢,涨的也不是那么激烈。至于买入的点,通常都是那些股灾的时候,因为你知道这些公司业绩没问题,也不可能因为股灾而破产,所以大胆抄底,越是危机买入这些白马股越划算。他们很快就能恢复到原来估值水平。
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第三,快速增长型公司,规模小,成长性强,年均增长20-25%,这其中有很多的10倍大牛股的机会。你可以猜10-20只,只要让你猜对1-2只,那么你的业绩就能脱颖而出。可以找在一个平庸的行业里,却有不平庸业绩的高增长公司,类似沃尔玛这样的,这些都是普通行业的不普通公司。这类公司的风险在于,你要随时追踪它的增长,一旦他的增长回归行业平庸,那么也就意味着股价会迅速回落。所以你必须弄清楚它的增长期什么时间结束,还得知道是否它现在的股价已经反映了这种增长。
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第四,周期型公司。这种公司包括地产,汽车,航空,轮胎,钢铁,化学,有色煤炭,猪肉养殖等等,这些企业都是周期型。经济繁荣他们都会涨,而且长得很多,越涨市盈率越低,而当经济衰退,他们会快速下跌,估值全都反过来,越跌反而市盈率越高,甚至巨亏。正是这种特性,让很多小白投资者误以为十分安全,明明股价已经涨了几倍,但还是市盈率非常低。让他们误以为这是一个稳定增长的公司,但其实完全不是这么回事。一旦景气不再,下跌的时候什么负面消息都会出来,这些股票跌一半都是轻的。
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第五,困境反转型公司,这类公司已经受到严重打击,他们已经没有任何增长,也不是周期类的业务,就是纯粹的不行了。业务衰退的很厉害。美国的例子,2007年一个美国人,他当时本来都从美国来到中国生活了,但一看到花旗银行跌破了1美元,于是这哥们辞掉中国的工作,又飞回美国去抄底。估计他要拿到现在,10年涨了70倍。
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第六,隐蔽资产型公司,说白了就是他有个好东西,没被别人发现。有时候是现金,有时候是房地产,有时候是土地储备。还有的是持有其他公司的股票。A持有B,或者干脆是B的重要股东,而B涨了很多,A当然也要跟着涨。但这块大家听听就好,你除非亲自调研,或者深处行业之中,否则专业机构都发现不了的东西,凭啥被你一个业余的股民发现出来,这东西存在,但跟你关系不大。
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这六类公司不可能永恒不变,他们时时刻刻相互发生着转变。比如从快速增长到缓慢增长,当时的德州仪器就是这样,一旦增速回到正常,就意味着持续的股价下跌,还有麦当劳,曾经是一个高增长公司,后来大家突然发现,他竟然快成了一个房地产公司,全世界拥有者巨大的门店数量。所以这属于隐蔽资产,于是开始根据这些资产的升值,对麦当劳的估值给予重新认定,结果他的股价开始暴涨。
说了这么多,就是让大家关注股票的核心,那就是增长,以及增长的速度,我们要找的就是那种增速越来越快的公司,应该摒弃掉那种增速下滑,甚至完全没有增长的公司。如果公司失去了增长,那么在股票市场上也就没有了任何预期。失去预期的股票,是不会有好的表现的。大家最应该关注的核心,那就是股票业绩的增长,以及增长的速度,我们要找的就是那种增速越来越快的公司,应该摒弃掉那种增速下滑,甚至完全没有增长的公司。如果公司失去了增长,那么在股票市场上也就没有了任何想象力。失去预期的股票,是不会有好的表现的。










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