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标题: A股开启地狱模式... [打印本页]

作者: 43q5 时间: 2021-2-24 03:27
标题: A股开启地狱模式...
这几天全网都在讨论 A 股会不会切换风格，从赛道模式进入中小股模式。今日份剧本是：风格的确切换了，呃，然而是从 Hard 模式切换到地狱模式。
Easy 模式是不管买啥都涨，Hard 模式是买对了会涨，地狱模式是买啥都跌。今日除了金融地产以外，其他无论是赛道还是中小股全崩。更可气的是抱摔，下午 2 点左右还不错，然后一路砸下。从上图就可以看出，超过三分之二的股票下跌，中位数跌幅接近 2%。
A 股的这种尿性源于过度内卷、博弈的风格。举个栗子，昨晚金龙鱼出业绩快报，四季度单季下跌 52%，而这哥们现在的估值是 100PE。讲道理的话，这就是个应该直接腰斩的业绩，吃瓜群众们都等着数跌停了。
然而金龙鱼今天只跌了 9.5%，全天交易额是 46 亿。这 46 亿买啥不好，非得在 100PE 的位置去接盘一个业绩下跌 52% 的股票？这种就是我说的无效交易额，把本来足够维持市场动能的流动性浪费在无效的地方。
这就类似于一个人本来应该把钱用在买房、吃饭、学习等领域，才能保证健康的成长；结果都用去赌博了，这还能有个好？
好的走法是类似于昨晚美股那样。虽然纳指崩了，但道指起来，始终维持一部分股票有较好的走势，大家都有活路。
不过话又说回来，从新年到现在，特别是春节前后这一波，A 股的确有点过于亢奋，回调下浇盆冷水也不是不行。但必须指出，今天港股很不错，全天北水流入 80 亿左右，恒生指数大涨 1%。
总之目前的形式很明显：有本事去玩的，美股优先；次选是港股或者港股通；实在没辙才留在 A 股的地狱模式里当滚刀肉。
......
1、比特币昨晚暴跌 16%，然后又拉回去不少。今日继续跌，现价是 5 万美元，日内下跌 10%。这一波比特币的本质和茅 20 差不多，都是货币性现象，流动性太足拱起来的。但不同的是，茅 20 都是优质公司，自身能赚钱，所以无论估值多高终究是能用时间化解的。而比特币自身不产生收益，是一个纯粹的庞氏游戏。
当前导致比特币下跌的主要因素是美元十年期国债收益率上升，可以理解为持有比特币的成本提升了。在目前这个节点，由于比特币的总盘子已经接近万亿美元，再拉升是有困难的。
2、虽然大盘跌了，但银行、保险表现不错。逻辑也很清晰，就是国内在逐步回收货币，无风险收益率在提升。呃，对于平安来说有一个特殊的利好，就是汇丰近期涨的不错，算上抄底的那部分基本已经不亏钱了。银行和保险看起来像是今年的一条主线，我反正不会轻易放手。
3、中证军工暴涨，原因是国资委表态要加大军工领域的投入。但这个是明牌，群众们早就知道了。军工的渣男体质太严重，去年下半年开始买军工的估计全死。我也搞了一点迷你仓，但就这迷你仓也造成 100 点暴击。我目前已经把军工股全部清仓，未来最多买一点军工 ETF，再买个股你们记得滋醒我。
4、WTI 原油价格涨到 62.5 美元，超过 60 美元就是原油的景气周期，整个产业链就会火力全开。所以我今天换了一点仓位到原油产业链去。
5、永辉超市公告，董事长及一致行动人增持股票比例至 15%。
6、北京节后猪肉降价 36%，受此影响猪肉股大跌。
今日全球股市都还行，只有 A 股是跌的，也只能说习惯了就好。A 股主流都是趋势投资，对于日内波动几乎是不抵抗状态，所以单日内发生什么都是有可能的。我今天亏的比昨天还多，也只有再次忍受。
但拉长来看，中国资产已经逐渐上升为全球仅次于美国资产的低位，所以全球资本会源源不断汇入，最终能抬升 A 股和港股的估值。根据高盛统计，去年 12 月有 930 亿美元流入中国，今年 1 月又有 350 亿美元。主要去向是商品贸易和国内债券市场，肯定也有相当部分流入股市。所以尽管天天骂 A 股的渣男体质，但这和长期佛系看好的态度不矛盾。
毕竟决定长期走势的不是交易结构，而是资产质量。

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