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标题: 金融暴动，科技股凉凉？ [打印本页]

作者: A努力奋斗的我 时间: 2020-2-24 06:09
标题: 金融暴动，科技股凉凉？
这两天，大盘波幅不大；但板块、个股俨然在巨震。

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眼瞅着券商等金融股接连暴动，个人内心十分紧张的想着：现在沪深两市虽有外资还在小幅加仓，但增量资金不多。存量博弈的过程，资金在不同板块间腾挪。
所以，大家最近看到了这一幕：金融股涨，科技股跌。
个人认为，金融股暴动主要基于两方面原因：1、消息面频吹暖风，带动行业估值修复。其实，金融股弱势已久，很多已经破净，引得有人增持。2、年末资金换仓。2019年就快结束了，一些机构在做跨年度的布局，适当会减持一些表现超预期、估值与业绩对比性价比较低的标的。
但是，行情巨震时刻，一些个人已经宛如惊弓之鸟。
12月20日，国科微、汇顶科技、兆易创新先后公告，股东国家集成电路基金拟减持公司不超过1%的股份。
看了这则消息后，有朋友@资管君，询问：科技股是否要凉凉了。
资管君的看法是：战术上，短期必须重视减持、市场情绪面的变化；战略上，守住优势跑道不放松，中间适当进行仓位调节，等待春暖花开。
对于几个大家比较关注的话题。个人简单谈一下自己的感受。
一、科技股高估？
答：高估的个股数量不少。散户们平时做交易都是“急吼吼”的。一说好，大家一窝蜂，买买买。结果，三个月干掉了本该是1年的行情。未来，科技板块的分化会很明显，很多公司的业绩已经得到了兑现，在业绩增速回落过程中，股价“高处不胜寒”。
不过，此刻地球人都知道，现在是科技时代。一旦新的技术得以应用，股市很快就会出现积极反应。当A公司涨不动了，另一个细分领域的B公司会接棒上涨。
二、如何科技股减持情况？
答：意料之中。想想，赚了这么多钱，个人也好、机构也好，多多少少会进行一定比例的减持。大基金1期减持了，后面大基金2期又要出手投资了。

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三、短期市场风险在哪里？
答：主要杀跌动能主要来自情绪面。大家不要掉以轻心。很多个股的跌幅将不低于上一波20%左右程度。另外，在调整过程中，成交不活跃的个股，最好别碰。情绪面一发生变化，崩的概率高。
四、是时候远离科技吗？
答：区别看待。比如，换机周期题材依旧值得重点关注。5G时代，手机业绩增量最多的是CPU和镜头两块。CPU芯片A股没有，但是镜头还是值得挖掘的。
据上证报20日报道，科技部近期组织传感器产业专题闭门座谈会，邀请歌尔股份、上海微技术所工业研究院等数十家企业代表，研讨传感器相关的关键新材料和工艺趋势，探讨技术路线的规划，后面可能有更重磅的扶持政策。资管君认为，大基金减持一些公司之后，未来会在另一些公司身上加大投入。
目前来看无线耳机暂时告一段落了。未来爆款产品还会陆续出现。
换个视角看问题。这一轮科技股的调整过程，正好是布局和挑选新标的的好机会。
五、5G应用抓龙头还是“小而美”？
在行业龙头补涨两年行情后，大小票之间的“差价”已经大幅收窄，明年可能小盘更为活跃。但是在5G应用端，个人还是看好大公司。有研发投入的、具备生产爆款产品实力的、能抵御资金风险的标的。这是软实力、护城河的体现。

六、总的看法

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短期，战术上要对市场情绪面引以重视。
中期，战略上轻视短期波动，守住优势跑道，不要轻易放弃。
站在2019年末，空气是沉闷的，容易让人头脑发胀，做出不理性的交易行为。本着价值投资的理念，以业绩为出之名，现在是时候抛弃浮华，选择优势跑道的实力公司，去经历风霜的洗礼。
2020年马上就会来到。静待春暖花开！

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