金融服务业之保险指数投资价值分析

蔚蓝海洋373

作者：二师父定投
金融服务业是横跨三个经济周期的行业，具有非常好的穿越牛熊的本领。
今天二师父和大家聊聊金融服务业里面的保险行业，这个行业属于朝阳行业，发展潜力巨大，是否能够和消费医药行业那样出现 10 年 10 倍股呢？
让二师父帮助大家分析下。
首先看看保险行业的发展潜力，在 2008 年国内保险企业的保费大概是 10000 亿元，而 10 年后的今天保费达到 50000 亿元，10 年时间国内保险企业的保费收入上涨了 5 倍，这是一个非常快的增长速度。个别行业的保费收入增长速度更快，比如中国平安。
这是整个行业的发展现状，随着中国各种疾病的增发，医院人满为患，水滴筹逐渐不被社会主流价值观认可，很多人开始给自己和家人配置重疾以及意外险。这是风险防控意识的增强，也是社会文明的进步。未来，随着保监会更加严格的监管和互联网保险行业的快速发展，保险行业的发展一定会一日千里。
以上是从整体宏观的角度来分析。从微观的角度来分析，保险行业股票的净资产收益率为 20 个百分点左右，每股收益增长率为 30 多个百分点，这充分显示保险行业盈利可观而且具有高速度且稳定的盈利增长。券商行业我们都有定投，可是他是强周期指数，当前市场情况下券商指数的净资产收益率只有 5 个百分点左右。
这是非常低的。对于长青行业，比如白酒等必须消费行业都是具有高净资产收益率特征。所以，从这一点来看保险行业的净利润是非常可观的。
这个行业的商业模式很简单，主要依靠保费收入，每年都有大量的毕业生进入社会，经过 3 到 5 年的发展，他们的经济实力逐渐充裕，而且大多是 80、90 后，对风险防控意识更加强烈，作为整个家族的唯一顶梁柱，他们必然会购买保险，如果父母健在而且没有患病的，这些人也会给他们的父母购买。所以，保险行业的前途光明。
对于个股投资，虽然二师父之前通过五步交易法买入的中国平安已经盈利了 11.4 个百分点，不过二师父仍旧不建议大家投资保险个股，因为就在前几天中国人寿业绩暴雷，个股的风险无处不在。很少有人能够理智止损。
当然二师父建议投资资金在 50 万以上的朋友，可以拿出 10% 的投资资金，也就是 5 万的资金投资股票，一只股票只投入 5 万资金的 10%，也就是 5000 元，这样每次就不用止损了，即使暴雷，也最多亏损整体投资资金的百分之一，这个亏损是在人心理承受范围之内。
对于传统行业指数的估值，我们采用 PB,PE,ROE 来进行估值，而对于保险行业，我们采用 PEV 进行估值，PEV= 股价 / 企业的内含价值。当前保险指数的整体 PEV 低于 1 倍，是处于低估区域的，可以开始定投。
切记，我们在配置的时候不要重复，不能二师父推荐什么指数，你就立刻去买入，你得看看自己买入的指数基金里面是否已经重仓了相关行业的股票。如果有的话可以就不用配置了。低估分散是在不同国家，不同行业，不同企业之间的分散，而不是指数买的越多就越分散。
总结：保险、银行、券商都是金融服务行业，保险和银行业的成长性是优于券商业务的。券商的投机价值高于投资价值，因为牛市到来了，很多人开始在券商办理各种业务增加了券商的营业收入，这部分增长大多是因为牛市周期的影响而带来的投机价值。当然，无论一个指数具有投资价值还是投机价值，都能够赚钱，所以我们也配置了券商指数。
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