平安资管裁员变阵金融业寒冬来袭？

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[ 摘要 ] 截至 2018 年 6 月 30 日，余额宝吸收的货币基金总规模达到 1.86 万亿元，已经超过中国银行 2017 年底的活期存款余额。但余额宝员工总人数也不过 3000 人左右。


时代周报记者 吴平 发自广州
9 月 13 日，平安资管将要裁员的消息在市场上流传，人心惶惶。不幸的是，传言很快被残酷地证实。
"9 月 14 日下午 4 点左右，平安资管内部会议结束，宣布裁员，原本包括基金经理和分析师在内 30 人左右的权益投资团队，除几个人之外，全部裁掉，公司给被裁人员两个月时间用来找工作。" 上海某接近此事的公募基金人士对时代周报记者说。
" 过去一段时间，很多金融机构都展开了裁员，但没有必要特别的恐慌；由于存在时滞，前些年制造业不景气，目前开始传导到金融行业，需要极度警惕。" 国家发改委国际合作中心首席经济学家万喆对时代周报记者说。
资管龙头裁员
平安资管此次调整，是把权益部门裁撤掉，全部改为委外，保留固收部门，未来转向量化投资。
根据平安资管的部门设置，总经理室下设权益投研中心、固收投研中心、资产配置中心、不动产投资事业部、风控中心、科技运营中心、共同资源中心等。
其中，固收投研中心就是负责债券投资，权益投研中心则负责股票投资，下设股票研究部和股票投资部，而资产配置中心则下设量化投资部、基金投资部等。
9 月 14 日当晚，平安资管就作出官方回应，指出：股票市场作为资产管理重要的投资领域，显然无法舍弃。资产管理业务是平安的核心业务之一，保持资产管理业务可持续、健康发展是平安一贯的原则。平安资管正响应集团科技转型战略，加快利用人工智能对投资业务赋能，只能打造科技型资管公司。
" 为适应市场环境变化，对内部组织和管理进行升级、改革、调整都是常态的工作。" 中国平安人士对媒体回应此事称。
无论怎样，作为行业龙头的平安资管，选择解散权益部门，给市场带来触动必然是强烈的。
在中国资产管理行业，平安资管是巨无霸的存在。从管理资产规模的角度来看，平安资管排名第三，与第一名工商银行、第二名中国人寿资管的管理规模相差无几。
2018 年上半年，中国人寿资管合并受托管理资产规模为 2.81 万亿元，而同期平安资管的管理规模也为 2.81 万亿元。
截至 2017 年底，中国各类资管产品规模总计约为 100 万亿元，由此计算，平安资管占据了 2.8% 的份额。
而全国保险资管机构管理资产规模，2016 年底为 13.72 万亿元，也就是说，有 20% 是属于平安资管。
平安资产管理有限责任公司成立于 2005 年 5 月，注册资本 15 亿元，实际控制人为中国平安保险（集团）股份有限公司，持有公司 98.66% 的股权。
在股票投资方面，平安资管是国内最早探索量化投资的机构，2006 年就组建了团队，目前，平安资管也是国内最大股票机构投资者之一。
根据平安集团 2018 年半年报，平安资管负责平安集团的境内投资管理业务，接受委托，管理平安集团的保险资金。
2017 年，平安资管实现净利润 25.81 亿元，同比增长 16%，资产管理规模 2.67 万亿元，同比增长 18%。
2018 年上半年，平安资管增速有所放缓，其实现净利润 13 亿元，同比增长 0.9%，投资管理规模达到 2.81 万亿元，同比增长 5.4%。
主因并非会计准则
2018 年 1 月 1 日，中国平安集团开始执行新金融工具会计准则。
根据此前的旧会计准则，平安资管买的股票，理论上可以计入资产负债表 " 可供出售金融资产 " 一项，等到卖出的时候，赚到的或者亏的钱，再计入到利润表的 " 投资收益 " 一项中，从而给当年净利润带来贡献。
" 这样计算的好处是，无论股票在当期涨跌如何，只要不卖出，即便被套很深，也不会影响当期公司的净利润。" 北京某证券公司金融行业分析师对时代周报记者说。
但根据新的会计准则，将资产分类为：以摊余成本计量的金融资产（AC）、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVOCI ) 、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）。
无论怎样，股票都是需要以公允价值计量其变动的了，并且，大部分情况下，股票投资只能被划为 FVTPL，也就是要计入当期损益，影响利润表。因为，只有非交易类权益才可以被特殊指定为 TVOCI，限制和信息披露的要求都很高。
这样，从表面上看，确实股票投资对平安资管的利润表影响变大了。
此前的解释是，平安资管之所以裁员，是因为不得不实行新会计准则，为了不给利润表造成波动，才把资金转为委外。
" 但实际上，平安资管这次调整应该与会计准则无关，因为，即便完全委外并交给平安大华基金，但依然无法避免对利润表造成波动。在新会计准则下，投资基金的钱，与自己直接买股票一样，大多数情况下，也是必须以公允价值变动计量，并且划入 FVTPL，计入当期损益，并造成当期利润波动。" 上述北京分析师对时代周报记者说。
金融业裁员
实际上，金融业的裁员早已在不知不觉中发生，市场下跌、宏观经济变动只是阶段性加速了这个趋势。
2017 年，五大国有银行员工数量总计减少 2.7 万人，其中，建行减少 9861 人、工行减少 8701 人、农行减少 9391 人。被裁掉和减掉的主要是前台柜员和老员工。
建行员工总数为 37 万人，工行为 46 万人，农行为 51 万人，按此计算，2017 年三家裁掉和减掉的人员数量占比分别为 2.7%、1.9%、1.8%；而五大行员工人数总计为 175 万人，按此计算，2017 年，有 1.5% 的人员被裁掉和减掉。
不过，相比起来，国外的银行裁员的比例更大。
2018 年 2 月，澳洲国民银行 NAB 宣布裁员 18%，砍掉了 6000 个员工。同期，澳洲四大银行宣布将裁减掉的员工数量总计超过 2 万人，占比达到 12%。
裁员中，当事公司通常都喜欢归罪于人工智能。澳洲国民银行总裁表示，" 我们将重新评估这些员工有多少事情可以由 AI 完成 "。
这确实是互联网浪潮下的大势所趋。截至 2018 年 6 月 30 日，余额宝吸收的货币基金总规模达到 1.86 万亿元，已经超过中国银行 2017 年底的活期存款余额。但余额宝员工总人数也不过 3000 人左右。
2017 年 3 月，世界知名资管公司贝莱德就曾改用机器人投资，从而裁掉了主动型基金部门 40 多个职位，包括 7 名基金经理。
2018 年上半年，A 股上市的 23 家证券公司，总计净裁减掉员工数量 735 人，其中招商证券裁减员工力度最大，裁减员 725 人；中信建投证券其次，裁减 513 人。
2018 年 3 月，约翰 · 鲍尔森的对冲基金也宣布大规模裁员。约翰 · 鲍尔森由于在 2008 年金融危机中做空美国房地产市场，赚取了巨额利润，《史上最伟大的交易》一书讲述的就是他的故事。
但 2011 年以来，约翰 · 鲍尔森对冲基金公司的资产规模从 380 亿美元缩减到 90 亿美元；裁员的名单中，甚至包括许多管理层以及合伙人。
国际上有一个专门的代际术语 " 千禧一代 "，指的是生于 1982 年到 2000 年之间的人。各类营销人员绞尽脑汁地从各个角度了解他们的喜好，期待能获得他们的青睐。
美国商业内幕分析师约翰 ? 黑格斯图恩曾经调查了 1500 位 " 千禧一代 " 使用银行的方式和喜好，其中包括使用的工具、进行的操作和使用的频率等。
调查发现，" 千禧一代 " 中根本不用实体银行的占 38%，一个月少于一次的占 26%，两者相加超过了被调查者数字的一半，这些人几乎不进实体银行，在线技术是他们使用银行功能的主要途径，而智能手机为主要操作工具。
花旗银行曾悲观地预计，2015 – 2025 年间，银行业将裁员 30%。
" 科技的发展，让时代变化得更快了，金融从业者更需要不断接受再教育、再培训。" 万喆说。
再优秀的金融业人员，如果不在资本上或知识上给自己加杠杆，可能也要落伍了。
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